謹防中鋼百億貸款逾期引雪崩效應

    隨后，有業內分析人士指出，中鋼集團百億貸款本息逾期是漸進的過程，并非一次性爆發。目前總金額尚未核實，但此傳聞并非空穴來風。又有報道說，截止到7月底，中國中鋼集團公司的貸款逾期金額為6.9億元。

    事實是，中鋼集團在國開行掛著一筆6.9億元逾期，其他銀行陸續都是進行展期。主要集中在交行、光大、中行。

    中鋼集團本質上是一家國企鋼貿企業。而鋼貿企業目前經營嚴重不景氣已經是一個全行業性問題。上海是鋼貿企業貸款風險暴露最嚴重的地區。上海自2012年起，銀行向鋼貿商起訴追償貸款的官司驟然增多。據媒體報道，2013年4月，一個月內上海共有209起銀行起訴鋼貿商案件開庭；2013年8月，上海一個月內開庭的鋼貿金融糾紛案高達302起。2013年以來，在上海幾乎每周都有鋼貿商被訴的案件開庭，很多名震一時的鋼材市場老板資產清零。最典型的是，今年2月份，上市公司新日恒力發布公告稱，由于民生銀行上海分行訴公司實際控制人肖家守等金融借款合同糾紛一案的民事裁定書生效，因財產擔保需要，肖持有的4.66億元的上海新日（新日恒力第一大股東）股權被查封，查封期為兩年；同時，上海新日所持有的8000萬股份亦被司法凍結。肖家守被業內稱為“鋼貿大王”。

    對此，筆者曾經撰文指出，要防止上海鋼貿企業銀行壞賬在全國發生連鎖反應，波及到全國鋼貿行業。果不出所料，中鋼集團百億貸款逾期問題說明這種擔憂不是過濾的。盲目擴張是鋼貿企業走到今天危局地步的原因之一。中鋼集團在為應對金融危機祭出的“4萬億”后走上了瘋狂的產能擴張之路。當時在中鋼集團各下屬公司之間，業務重疊屢見不鮮。海外擴張達到瘋狂之境地，僅在非洲就投資收購近10家公司，所投資的資源種類主要為鐵礦石和鉻礦；2008年以13億澳元收購了澳大利亞中西部股份有限公司，這是中國企業的首次海外敵意收購。但由于之后鐵礦石價格出現下跌，此項投資的價值后來嚴重縮水。由于中鋼集團發生巨額虧損，導致中鋼集團與澳大利亞力拓公司合資的一家企業被關閉，造成巨額損失。在國內中鋼集團在與山西中宇等民營鋼企合作時財務管理失控，導致內部出現超過40億元的資金黑洞。

    盲目擴張帶來資產負債表惡化的嚴重后果。公開數據顯示，截至2013年末，中鋼集團資產總額為1101億元，負債總額為1033億元，負債率為93.87%；所有者權益僅為67.5億元，未分配利潤為-109.93億元，經營性利潤虧損15.95億元。稍有常識的銀行，稍微看一下資產負債表，都不會將貸款往火坑里扔。銀行貸款對資產負債率的最低要求為70%，而中鋼集團竟然高出將近24個百分點。如果將來中鋼集團187億元貸款出現問題的話，銀行自身有難以推卸的責任。

    中鋼集團大舉為下屬公司擔保也是貸款風險隱患之一。中鋼集團對外提供的擔保數額眾多，截至7月底，對外擔保(主要是對旗下子公司)的擔保數額接近60億，其中80%是提供給中鋼股份的擔保。銀行在審核貸款條件時，對于貸款對象的或有債務即擔保等可能負連帶責任的債務是重點審核內容和條件之一。中鋼集團如此大舉擔保，銀行審核調查和把關不知是如何進行的。

    大多數給中鋼集團貸款銀行可能以為其是央企，由國家對其信用背書和擔保，就肆無忌憚地發放貸款。但是，目前中鋼集團經營問題暴露后，國家并沒有出面干預，也沒有協調，更沒有注資。放出的訊息是，中鋼集團自己消化和解決問題。此舉是無比正確的做法和選擇。

    筆者希望，就是中鋼集團走向破產倒閉，國家也不應該干預和出手救助。央企國企背靠國家這棵大樹好乘涼的狀況必須改變，央企國企經營好了成績總結歸自己，經營不良造成損失了伸手向國家要資金要保護的壞習慣必須徹底根除。要讓央企快速長大，自己在市場經濟大海里游泳，遇到風險甚至被淹死，自己負責。希望能夠從中鋼集團開始，使得央企國企真正成為敢于自己擔當市場風險的真正企業。

    從目前鋼鐵行業嚴重產能過剩看，以資源開發、貿易物流、工程科技等三大板塊為主其中多與資源有關的中鋼集團，走出困境非常困難，或者說需要很長時間。在此輪商業周期中，鋼鐵企業、鋼貿企業短期內擺脫困境的可能性不大，隨著而來的是大量不良貸款的爆發。上海鋼貿企業和中鋼集團也許只是冰山一角，隨著中鋼集團不良貸款的爆發，一定要謹防引發全國鋼鐵行業和鋼貿企業不良貸款爆發的蝴蝶效應和連鎖反應。

    監管部門，特別是商業銀行一定要有充分的思想準備，從現在開始就要著手排查摸底鋼鐵系貸款質量情況。對貸款進行分類排隊，有控制、有掌控地讓這個風險逐步爆發，最大程度減輕對整個經濟金融的沖擊。同時，對于合法經營，正常付息的企業，到期貸款能夠展期的盡量展期，給予一定的過渡期，提高其容忍度。防止出現一棍子將企業打死，最終兩敗俱傷的局面。

一個在金融戰線奮斗20余年的資深金融工作者。在從事商業銀行管理的同時，酷愛進行金融研究，各經濟、金融報刊文章也一直不斷。